투자전략
 

NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI) , 달러·채권 약세 속 비트코인 투자 수익 증대 대안으로 부상

  • 날짜 : 2025.07.03 08:49

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하반기에 접어들면서 미국 국채와 달러화의 전망이 불안정한 가운데, 비트코인에 대한 관심이 더욱 커지고 있습니다. 이러한 시장 환경에서 투자자들에게 비트코인 노출과 함께 높은 수익을 제공하는 NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI)가 주목받고 있습니다. 이 펀드는 비트코인의 고유한 변동성을 활용하여 인컴 수익을 창출하는 독특한 전략을 내세우고 있습니다.

 

 

도전받는 미국 경제 환경과 비트코인의 매력 재조명

 

현재 미국 경제는 무역 긴장 고조와 관세 정책으로 인한 글로벌 무역 재편으로 인해 미국 부채와 통화에 대한 신뢰가 흔들리고 있습니다. 특히 의회에 계류 중인 대규모 세금 및 지출 법안이 통과될 경우, 향후 10년간 미국의 적자가 3조 4천억 달러 증가할 것이라는 전망(의회 예산국 추산)은 달러와 미국 채권 시장에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 통제 불능의 정부 부채는 경제 안정성에 부정적인 영향을 미치며, 이는 기존 및 미래 국채에 대한 신뢰를 약화시켜 미국 채권에서 자금이 이탈하고 달러가 약화될 촉매제가 될 수 있습니다.

이러한 환경에서 비트코인과 같은 저상관관계 자산(low correlation asset)은 매력적인 대안으로 떠오릅니다. 달러 약세 환경이 지속될수록 비트코인은 더욱 매력적일 수 있으며, 탈중앙화된 특성은 국가 부채에 대한 신뢰 하락 시 투자자들에게 안심할 수 있는 피난처가 될 수 있습니다. 특히 비트코인은 제한된 공급으로 인한 희소성을 바탕으로 가치 저장 수단으로서의 입지를 공고히 하고 있습니다.

 

 

'NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI)'의 핵심 전략과 높은 분배율

 

이러한 시장 기회를 포착하려는 비트코인 투자자들에게 NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI)는 주목할 만한 선택지입니다. 이 펀드는 비트코인 투자의 위험성을 감수하면서도, 비트코인 자산에 내재된 변동성을 영리하게 활용하여 수익을 창출하는 분산된 접근 방식을 제공합니다.

NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI)의 가장 눈에 띄는 특징 중 하나는 높은 분배율입니다. 2025년 6월 30일 기준으로 **NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI)**는 28.08%라는 놀라운 분배율을 기록했습니다. 여기서 분배율은 가장 최근의 분배금을 연간 기준으로 환산한 뒤, 분배 시점의 순자산가치(NAV)로 나눈 선행 지표입니다. 이는 만약 향후 1년간 분배금이 동일하게 유지된다면 투자자들이 얻을 수 있는 수익률을 보여줍니다.

NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI)는 비트코인 선물 ETF와 이를 기초 자산으로 하는 옵션 계약에 투자하는 방식으로 운영됩니다. 이는 비트코인 선물을 통해 비트코인에 대한 '합성 노출(synthetic exposure)'을 생성하는 동시에, 비트코인 선물 ETF에 대한 '커버드 콜 옵션(covered call options)'을 매도하여 높은 월별 수익을 창출합니다. 펀드 매니저는 규칙 기반의 체계적인 독점 모델을 사용하여 옵션 포지션을 결정합니다.

 

 

비트코인 변동성과 'NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI)'의 시너지 효과

 

커버드 콜 옵션 전략은 기초 자산을 보유하면서 해당 자산에 대한 콜 옵션을 매도하여 프리미엄을 받는 방식입니다. 이는 추가 수익을 창출하지만, 기초 자산의 가격 상승 시 상승 잠재력이 제한될 수 있습니다. NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI)와 같은 옵션 전략은 특히 변동성이 높은 시장에서 유리합니다. 비트코인의 경우, 높은 변동성 덕분에 콜 옵션 매도를 통해 더 높은 프리미엄을 받을 수 있으며, 이는 곧 높은 인컴 수익으로 이어질 수 있습니다. 따라서 비트코인의 변동성은 NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI)에게 추가 수익을 위한 매력적인 원천이 됩니다.

또한, NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI)의 펀드 매니저는 손실을 포착하여 이익을 상쇄하는 '세금 손실 수확(tax-loss harvesting)' 전략을 활용할 수도 있습니다. **NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI)의 운용 보수(expense ratio)는 0.98%입니다.

 

관련 자료 

  • 저상관관계(Low Correlation) 자산: 다른 주요 자산(예: 주식이나 전통 채권)의 가격 움직임과 큰 연관성이 없거나 반대로 움직이는 경향을 보이는 자산을 말합니다. 경제 불확실성이 커질 때 포트폴리오의 안정성을 높이는 데 활용될 수 있습니다. 비트코인과 금이 이러한 특성을 가진 대표적인 자산으로 언급됩니다.

  • 합성 노출(Synthetic Exposure): 특정 자산을 직접 매수하는 대신, 선물이나 옵션 같은 파생상품을 이용해서 그 자산의 가격 움직임에 간접적으로 투자하는 방식입니다. 이는 직접 투자보다 비용을 절감하거나 유연성을 높일 수 있는 방법입니다.

  • 커버드 콜 옵션(Covered Call Option) 전략: 투자자가 주식이나 ETF 같은 기초 자산을 이미 가지고 있는 상태에서, 해당 자산을 나중에 정해진 가격에 팔 수 있는 권리(콜 옵션)를 다른 투자자에게 파는 전략입니다. 콜 옵션을 파는 대가로 '프리미엄'이라는 수익을 즉시 얻을 수 있지만, 만약 자산 가격이 크게 오르면 그 상승 이익은 제한됩니다. NEOS Bitcoin High Income ETF (BTCI)는 이 전략을 통해 비트코인 선물 ETF에서 월별 인컴을 창출합니다.

  • 분배율(Distribution Rate)과 실제 수익률의 차이: 분배율은 펀드가 과거에 투자자들에게 얼마만큼의 수익(배당, 이자 등)을 돌려주었는지를 연간 기준으로 보여주는 지표입니다. 이는 미래의 실제 수익률을 보장하는 것은 아니며, 시장 상황이나 펀드 운용 전략에 따라 변동될 수 있습니다.

 

 

관련기사: https://www.etftrends.com/monthly-income-channel/enhance-bitcoin-income-btci/

 

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