관련기사:https://finance.yahoo.com/news/hsbc-upgrades-advanced-micro-devices-051044140.html
어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD)가 AI 반도체 시장의 주요 플레이어로서 입지를 공고히 하고 있습니다. 최근 HSBC의 투자의견 상향 조정과 함께 사우디아라비아 HUMAIN과의 대규모 AI 인프라 구축 협약은 AMD의 성장 궤도에 대한 월가의 확신을 강화하고 있습니다. 이는 엔비디아가 장악하고 있는 AI 시장에서 AMD가 차별화된 전략과 기술력으로 새로운 지평을 열고 있음을 시사합니다.
1. [핵심 변화] 월가, AMD의 AI 성장 잠재력에 '베팅'을 높이다
1.1 HSBC의 파격적인 투자의견 상향: '보유'에서 '매수'로, 목표가 200달러 HSBC의 프랭크 리(Frank Lee) 애널리스트는 AMD에 대한 투자의견을 기존 '보유(Hold)'에서 '매수(Buy)'로 과감히 상향 조정하며, 월가에서 제시된 목표 주가 중 최고 수준인 200달러를 제시했습니다. 이는 AMD가 단순한 AI 반도체 추격자를 넘어, 시장 판도를 바꿀 수 있는 핵심 동력으로 재평가되고 있음을 의미합니다.
이러한 낙관론의 배경에는 AMD의 AI GPU 라인업(예: MI300X 시리즈)이 예상치를 뛰어넘는 강력한 가격 결정력을 보여주고 있다는 분석이 자리합니다. AI 칩 시장에서 성능뿐 아니라 비용 효율성, 그리고 특정 워크로드에 최적화된 설계가 시장에서 인정받기 시작했다는 증거입니다. 엔비디아의 공급 부족 상황이나 특정 AI 추론 작업에서 AMD 칩의 경쟁 우위가 결합되어, AMD가 더 높은 마진을 확보하고 있다는 평가로 해석될 수 있습니다.
1.2 데이터센터 로드맵에 대한 확신: 장기적 성장의 핵심 축 애널리스트의 강한 확신은 AMD의 데이터센터 로드맵에 대한 긍정적인 평가에서도 드러납니다. AMD는 오랫동안 EPYC CPU를 통해 데이터센터 프로세서 시장에서 인텔의 지배력을 약화시켜왔으며, 이제는 Instinct GPU를 통해 AI 시대의 데이터센터 인프라 핵심 공급자로 자리매김하고 있습니다. 클라우드 서비스 기업, 대규모 엔터프라이즈 AI 시스템, 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야에서 AMD 솔루션의 채택이 가속화될 것이라는 기대감이 반영된 것입니다. 이는 개별 칩 판매를 넘어, AI 시대의 필수 인프라 구축에 AMD가 필수적인 역할을 할 것이라는 장기적인 비전을 제시합니다.
2. [글로벌 확장] 사우디아라비아와의 100억 달러 협약: AI 인프라의 새로운 지평
HSBC의 투자의견 상향과 맞물려 발표된 사우디아라비아의 새로운 AI 기업 HUMAIN과의 대규모 협약은 AMD의 AI 전략에 대한 시장의 신뢰를 한층 더 높였습니다. 양측은 향후 5년간 최대 100억 달러를 투자하여 500메가와트(MW) 규모의 AI 컴퓨팅 용량을 배치하기로 합의했습니다.
이 협약의 핵심은 "세계에서 가장 개방적이고, 확장 가능하며, 탄력적이고, 비용 효율적인 AI 인프라"를 구축하는 것입니다. 이는 엔비디아의 CUDA 생태계와는 다른, '개방성'을 강조하는 AMD의 AI 전략이 대규모 글로벌 파트너십으로 이어질 수 있음을 입증합니다. 사우디아라비아에서 미국에 이르는 AMD 기반 AI 컴퓨팅 센터 네트워크는 AMD가 단순히 칩을 판매하는 것을 넘어, 글로벌 AI 인프라 구축의 핵심 조력자로 자리매김하겠다는 야심 찬 비전을 보여주는 대목입니다.
3. [경쟁 구도] 엔비디아와의 차별점: '롱리버 인베스트먼트'의 시각
AI 반도체 시장의 경쟁 구도 속에서 투자사 '롱리버 인베스트먼트 파트너스'의 시각은 AMD의 잠재력을 더욱 명확히 합니다. 롱리버는 엔비디아가 'NV링크'와 같은 고대역폭 인터커넥트로 대규모 AI 훈련 시장에서 강력한 우위를 점하고 있음을 인정합니다.
그러나 이들은 많은 AI 추론(Inference) 작업에서는 GPU간 고속 네트워킹의 중요성이 상대적으로 낮아진다는 점에 주목합니다. 이는 특정 AI 워크로드, 특히 서비스 단에서의 추론 작업에서는 엔비디아의 독점적인 '생태계' 이점이 희석될 수 있으며, AMD와 같은 경쟁자들이 각자의 강점을 발휘할 기회가 생긴다는 분석입니다. 롱리버는 AMD의 투자 잠재력을 인정하면서도, "더 큰 상승 잠재력과 낮은 하방 리스크"를 가진 다른 AI 주식도 존재한다고 언급하며 시장의 복합적인 시각을 제시했습니다.
AI 시대의 '새로운 표준'을 제시하는 AMD의 도전
HSBC의 AMD 주식 상향 조정과 사우디와의 100억 달러 규모 협약은 AMD가 AI 반도체 시장의 강력한 2인자를 넘어, '개방성'과 '비용 효율성'을 바탕으로 새로운 표준을 제시하려는 야심을 보여줍니다. 엔비디아가 구축한 견고한 성에 균열을 내기 위한 AMD의 전략적 움직임은 AI 인프라의 미래를 어떻게 바꿀지, 그리고 투자자들에게 어떤 새로운 기회를 제공할지 주목해야 할 시점입니다.