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리튬 시장 분석 : 공급망 혼란과 투자 전망 - ETF를 통한 간접 투자 방법

  • 날짜 : 2025.08.25 08:30

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최근 글로벌 공급망 혼란으로 인해 한동안 침체되었던 리튬 시장에 대한 관심이 다시 뜨거워지고 있습니다. 한때 공급 과잉과 전기차(EV) 보급 둔화로 인해 약세를 면치 못했던 리튬 가격은 최근 공급 차질 소식과 함께 다시 상승세를 보이고 있습니다.

 

 

1. 주요 사건 분석: CATL 광산 운영 중단과 Ganfeng의 협력

 

리튬 가격 급등의 주요 원인 중 하나는 세계적인 배터리 제조사인 **Contemporary Amperex Technology (CATL)**가 중국 이춘(Yichun) 프로젝트의 운영을 일시적으로 중단한 것입니다. CNBC 보도에 따르면, 이 프로젝트는 광산 허가 기간 만료로 인해 생산을 중단했으나, CATL은 허가 갱신을 위해 노력하고 있으며 승인 후 생산을 재개할 예정입니다.

Morgan Stanley의 추정에 따르면, 이 광산 프로젝트는 2025년 전 세계 리튬 생산량의 약 4%를 차지할 만큼 중요합니다. 중국은 EV의 주요 생산국인 만큼, 이 광산의 생산 중단은 리튬 시장에 상당한 영향을 미쳤습니다.

하지만 이와 동시에, 또 다른 중국 기업인 Ganfeng Lithium Group이 Lithium Argentina와 남미 최대 규모의 리튬 프로젝트 개발을 위해 협력하기로 발표했습니다. 이는 CATL의 생산 중단으로 인한 공급 부족 우려를 일부 상쇄하는 요인으로 작용했습니다. CATL이 허가를 갱신할 가능성이 높고 Ganfeng의 새로운 프로젝트가 진행됨에 따라, 최근 리튬 가격의 급등세는 단기적인 현상에 그칠 수 있다는 전망이 나오고 있습니다.

 

2. 주요 리튬 기업의 성과와 시장 전망

 

이러한 시장 분위기 속에서 주요 리튬 기업들의 주가는 강세를 보였습니다. 특히 Ganfeng Lithium의 주가는 최근 리튬 가격 상승의 수혜를 입었고, 미국 최대 리튬 생산 기업인 Albemarle 또한 지난 몇 달간 30% 이상 상승하며 투자자들의 renewed interest를 증명했습니다.

Albemarle은 리튬 가격이 2022년 최고가에 훨씬 못 미치는 상황에서도 2분기에 13억 달러의 순매출과 2,300만 달러의 순이익을 기록하며 견고한 실적을 발표했습니다. Albemarle의 CEO인 Kent Masters는 "현재 리튬 시장 가격이 지속된다는 가정하에 2분기에도 견고한 실적을 달성했으며, 기존 전망을 유지한다"고 밝혔습니다.

Ganfeng과 Albemarle의 주가 상승은 리튬이 장기적인 관점에서 유망한 투자처라는 점을 뒷받침합니다. 전 세계적으로 EV와 재생에너지 저장 시스템에 대한 의존도가 높아짐에 따라 리튬 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

 

 

3. 리튬 시장 투자 방법: ETF를 통한 간접 투자

 

개별 기업 투자 외에, 리튬 시장에 대한 '순수한' 노출을 원하는 투자자에게는 Sprott Lithium Miners ETF (LITP)와 같은 ETF가 좋은 대안이 될 수 있습니다. 이 ETF는 리튬 채굴 기업에 집중적으로 투자하여 리튬 가격 상승에 대한 직접적인 노출을 제공합니다.

TMX VettaFi의 Roxanna Islam은 LITP의 포트폴리오가 GICS 산업 분류상 '다양한 금속 및 광업'과 '특수 및 상품 화학' 분야에 약 2/3, 1/3을 차지하며, 자동차 제조업체에 대한 노출은 없다고 설명합니다.

LITP는 Nasdaq Sprott Lithium Miners Index의 성과를 추종하며, 전 세계 리튬 생산, 개발, 탐사 관련 기업들을 포함하여 호주, 캐나다, 중국, 칠레, 미국 등 여러 국가에 분산 투자하는 효과를 제공합니다.

 

4. 투자 시 고려사항

 

  • 변동성: 리튬 시장은 공급과 수요 변화에 따라 가격 변동성이 큽니다.

  • 투자 위험: 소형/중형주에 집중하는 펀드는 일반적으로 더 큰 가격 변동성을 경험할 수 있습니다.

  • 분산 투자: 분산 투자가 손실 위험을 완전히 제거하는 것은 아닙니다.

  • 유동성: ETF는 거래 시간 동안 지속적인 유동성을 제공하지만, 높은 포트폴리오 회전율은 거래 비용과 세금에 영향을 미칠 수 있습니다.

투자자는 투자를 결정하기 전에 반드시 투자 목표, 위험, 수수료, 비용 등을 신중하게 고려해야 합니다. 더 자세한 정보는 펀드의 투자설명서를 통해 확인할 수 있습니다.

 

요약

 

  • 현재 상황: CATL의 광산 운영 중단으로 리튬 가격이 상승하며 리튬 시장에 대한 관심이 다시 높아졌습니다.
  • 공급 전망: CATL의 허가 갱신 노력과 Ganfeng의 신규 프로젝트 발표로 인해 리튬 가격의 급등세는 단기적일 수 있습니다.

  • 기업 성과: Albemarle과 Ganfeng 등 주요 리튬 기업들은 견고한 실적과 주가 상승을 보이며 리튬의 장기적인 성장 잠재력을 보여주었습니다.

  • 투자 전략: 리튬 시장에 대한 노출을 원한다면 LITP와 같은 ETF를 통해 개별 기업 투자 위험을 줄이고 분산 효과를 얻을 수 있습니다.

  • 장기 전망: 전기차 및 재생에너지 시장의 성장에 힘입어 리튬은 장기적으로 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

 

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