투자전략
 

CoinShares의 승부수: 신규 ETF DIME 출시로 미국 투자 시장의 알트코인 접근성 대중화

  • 날짜 : 2025.10.10 08:23

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디지털 자산 투자 분야의 주요 플레이어인 CoinShares가 미국 시장에서 CoinShares Altcoins ETF (DIME)를 출시하며 알트코인 투자에 대한 접근 방식을 근본적으로 재정의했습니다. DIME은 단순히 여러 알트코인을 모아놓은 펀드가 아닌, 블록체인 생태계의 핵심 인프라인 Layer 1 프로토콜에 집중하는 전략적이고 액티브한 투자 솔루션입니다. 이 펀드는 그동안 규제와 접근성 문제로 전통 금융 시장에서 외면받았던 혁신적인 디지털 자산에 대한 문호를 개방하는 중요한 의미를 갖습니다.

 

 

1. DIME의 전략적 포지셔닝: 혁신의 최전선 Layer 1 집중

 

DIME의 운용 철학은 알트코인 시장의 장기적인 가치 창출 동력이 되는 Layer 1 디지털 자산 프로토콜에 중점을 둡니다.

  • Layer 1의 정의와 역할: Layer 1 프로토콜은 Solana(SOL)를 예로 들 수 있듯이, 데이터 저장 및 합의 메커니즘 등 블록체인 네트워크의 핵심 운영 기능을 담당합니다. DIME은 이 핵심 인프라 토큰에 투자함으로써, 해당 네트워크 위에서 파생되는 모든 애플리케이션(Layer 2 및 DApps)의 성장에 간접적으로 노출되는 전략적 효과를 얻습니다.

  • 액티브 운용의 필요성: DIME은 액티브 운용(Actively Managed) 방식으로, CoinShares-Compass Altcoins Index의 구성 요소를 추적하는 ETP(Exchange-Traded Products)에 투자합니다. 알트코인 시장은 변동성이 높고 변화 속도가 빠르기 때문에, 펀드 매니저는 액티브 운용을 통해 시장의 새로운 혁신에 신속하게 대응하고 포트폴리오 구성 토큰을 유연하게 변경할 수 있는 이점을 확보합니다.

  • 운용 보수: 순 운용 보수는 0.95% (95 bps)로, 복잡한 파생 상품이나 니치 마켓에 집중하는 액티브 crypto ETP의 특성을 반영한 수준입니다.

 

2. 포트폴리오 구성과 리스크 다각화 효과

 

DIME의 포트폴리오는 시장의 주요 Layer 1 프로토콜을 동일 가중치(Equally Weighted*로 구성하여, 개별 자산에 대한 의존도를 낮추고 분산 효과를 극대화합니다.

  • 초기 핵심 구성 종목: Solana (SOL), Polkadot (DOT), Cardano (ADA), Cosmos (ATOM), Avalanche (AVAX) 등 주요 경쟁 Layer 1 생태계의 토큰뿐만 아니라, Sei (SEI), Sui (SUI), Aptos (APT), Near Protocol (NEAR), Toncoin (TON)과 같은 신흥 또는 특화된 Layer 1 네트워크까지 포함합니다.

  • 다각화의 이점: 이 광범위한 다각화는 알트코인 투자의 고질적인 문제인 '개별 프로젝트 위험(Project-Specific Risk)'을 완화합니다. 특정 프로토콜이 기술적 실패나 규제 문제로 실적이 부진하더라도, 포트폴리오 전체의 변동성 충격을 흡수할 수 있도록 설계된 것입니다.

 

 

3. 시장 접근성 및 CoinShares의 전략적 확장

 

CoinShares CEO 장 마리 모네티의 언급처럼, DIME은 미국 투자자들이 기존 중개 계좌를 통해 직접적인 규제 및 보관 위험 없이 알트코인 시장에 노출되는 최초의 주요 통로를 제공합니다.

  • 기관 및 자문가 대상 솔루션: VettaFi 리서치 총괄의 분석처럼, DIME은 암호화폐에 대한 이해도를 높이려는 **자문가(Advisors)**들에게 필수적인 도구가 될 것입니다. DIME은 자체 규제 프레임워크를 통해 컴플라이언스 리스크를 관리해주므로, 자문가들은 고객 포트폴리오에 알트코인 노출을 체계적이고 분산된 방식으로 추가할 수 있게 됩니다.

  • CoinShares의 포트폴리오 완성: DIME은 이미 3억 달러 이상의 AUM을 가진 CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI)를 포함한 CoinShares의 ETF 라인업에 합류합니다. 이는 CoinShares가 비트코인 채굴, 비트코인 현물에 이어 핵심 알트코인까지 포괄하는 종합적인 디지털 자산 솔루션 제공자로 미국 시장 내 입지를 확고히 하려는 전략적 움직임입니다.

 

결론적으로, DIME ETF는 알트코인 투자를 투기 영역에서 전략적 자산 배분의 영역으로 끌어올리는 중요한 교두보를 마련했으며, 혁신적인 Layer 1 프로토콜의 잠재력을 포착하려는 투자자들에게 리스크 관리와 효율적인 접근성을 결합한 솔루션을 제공합니다.

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