Advanced Micro Devices (AMD)는 최고경영자(CEO) 리사 수(Lisa Su)의 주도 하에 '인공지능(AI) 수요 폭발'을 성장의 핵심 동력으로 공식화하고, 향후 3~5년간 연평균 35%의 매출 성장이라는 공격적인 목표를 제시했습니다. 이는 현재 Nvidia가 90% 이상을 독점하고 있는 데이터센터 AI 칩 시장에서 두 자릿수 점유율을 확보하여 시장 구도를 재편하겠다는 대담한 선언이며, 단순한 GPU 경쟁을 넘어 랙 스케일(Rack-Scale) 시스템과 전략적 파트너십(OpenAI, Meta, Oracle)을 기반으로 생태계를 구축하려는 광범위한 전략을 시사합니다.
I. 재무 목표 및 AI 데이터센터 사업의 폭발적 성장 전망
리사 수는 최근 재무 분석가 대상 설명회에서 AMD의 미래 성장 궤적을 명확히 제시했습니다.
- 전체 매출 성장: AMD는 향후 3~5년간 연평균 35% 성장을 목표로 제시했으며, 이는 AI 칩 수요를 주축으로 전사적인 성장을 가속화하겠다는 의지를 담고 있습니다.
- AI 데이터센터 매출: 성장의 핵심 동력인 AI 데이터센터 사업은 이 기간 동안 연평균 약 80%라는 폭발적인 성장을 통해 2027년까지 수백억 달러 규모의 매출 달성을 목표로 합니다.
- 총 마진 (Gross Margin): 회사는 향후 수년간 총 마진을 애널리스트 기대치인 55%~58% 범위보다 높은 수준으로 유지할 것이라고 밝혀 높은 수익성에 대한 자신감을 내비쳤습니다.
- AI 칩 시장 점유율: 리사 수는 현재 Nvidia가 90% 이상 독점 중인 데이터센터 AI 칩 시장에서 향후 3~5년 내 '두 자릿수(Double-Digit)' 점유율을 달성할 수 있을 것이라고 전망하며 시장에 대한 공격적인 목표를 공식화했습니다.
II. Nvidia 독점 체제에 균열을 내는 전략적 파트너십
AMD는 단순히 칩의 성능 경쟁을 넘어, 시장 리더의 고객 기반을 잠식하기 위한 전략적 생태계 구축에 집중하고 있습니다.
- OpenAI와의 메가 파트너십:
- 장기 칩 공급: AMD는 OpenAI와 수년간에 걸쳐 수십억 달러 규모의 Instinct AI 칩을 공급하는 계약을 체결했습니다.
- 지분 옵션 및 시스템 협력: 이 계약에는 OpenAI가 AMD 지분의 최대 10%를 인수할 수 있는 옵션이 포함되어 있습니다. 이는 고객사가 단순히 칩을 구매하는 것을 넘어, 공급사의 성공에 직접적인 이해관계를 가지는 전례 없는 협력 모델을 구축한 것을 의미합니다. 또한, OpenAI는 AMD의 차세대 Instinct MI400X AI 칩 기반 시스템 구축을 돕고 있습니다.
- 하이퍼스케일러 고객 확장:
- AMD는 Meta 및 Oracle과도 장기 공급 거래를 강조하며, 대규모 GPU 수요처들이 비용 통제 및 공급망 다각화를 위해 AMD 솔루션을 적극적으로 채택하고 있음을 입증했습니다. 이는 클라우드 거대 기업들의 AI 칩 수요가 Nvidia 하나만으로는 충족될 수 없는 '충족되지 않는 수요(Insatiable Demand)' 단계에 도달했음을 보여줍니다.
III. 기술적 승부수: 랙 스케일 시스템과 MI400X
AMD가 Nvidia를 따라잡기 위해 제시한 핵심 기술 비전은 단일 칩을 넘어선 시스템적 솔루션입니다.
- 랙 스케일(Rack-Scale) 구현: AMD는 자사의 Instinct 칩 72개를 하나의 거대한 컴퓨팅 유닛처럼 연결하여 작동하는 랙 스케일 시스템을 구현할 것이라고 밝혔습니다. 이러한 대규모 클러스터링 기술은 ChatGPT와 같은 최대 규모의 AI 모델을 훈련하고 운영하는 데 필수적입니다.
- 경쟁사 추격: Nvidia는 이미 3세대 제품에 걸쳐 랙 스케일 시스템을 제공하며 생태계 우위를 점하고 있습니다. AMD가 MI400X를 통해 랙 스케일 시스템을 성공적으로 출시한다면, Nvidia와의 기술 격차를 크게 좁히고 대규모 데이터센터 구축 시장에서 본격적인 경쟁에 돌입하게 됩니다.
IV. 시장 재정의 및 균형 잡힌 사업 구조
AMD는 AI 칩 시장의 잠재적 규모 자체를 상향 조정하며 시장의 장기적인 성장성을 확신했습니다.
- AI 시장 규모 전망 상향: AMD는 2028년까지 5,000억 달러로 예상했던 AI 칩 시장 규모 전망을 수정하여, 2030년까지 AI 데이터센터 부품 및 시스템 전체 시장이 연간 1조 달러에 달할 것이라고 전망했습니다. 이 수치는 AI 가속기(GPU)뿐만 아니라 CPU 등 AI 연산에 필요한 모든 데이터센터 부품을 포함합니다.
- 기존 사업의 견고함: 리사 수는 AI 사업에 대한 집중과 더불어 Epyc CPU를 포함한 서버 CPU 시장과 게임 콘솔 칩 등 기존 사업 부문이 견고한 성장을 지속하고 있음을 강조했습니다. 이러한 균형 잡힌 사업 포트폴리오는 AI 시장 진입에 필요한 대규모 연구개발(R&D) 투자를 지탱하는 안정적인 기반이 됩니다.
AMD의 AI 칩 수요 예측과 공격적인 점유율 목표는, 현재 엔비디아가 선점한 시장에서 '대안'을 찾는 고객사의 수요와 차세대 기술 개발 로드맵이 결합된 결과이며, 향후 3~5년간 반도체 산업의 가장 핵심적인 경쟁 구도가 될 것입니다.
관련기사:https://www.cnbc.com/2025/11/11/amd-lisa-su-growth-ai-analyst-day.html?__source=twitter%7Ctech&taid=69138f7acbccbf0001b7b6ed&utm_campaign=trueanthem&utm_medium=social&utm_source=twitter