액티브 운용 ETF, 글로벌 자산 1.39조 달러 '사상 최고' 경신! 성장세 이끄는 핵심 ETF는?
2025년 5월 말 기준, 전 세계에 상장된 액티브 운용 ETF(상장지수펀드)의 운용 자산(AUM)이 1조 3,900억 달러(약 1,930조 원)를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 이는 지난 4월의 1조 3,000억 달러 기록을 한 달 만에 넘어선 것으로, 액티브 ETF 시장의 폭발적인 성장세를 보여줍니다.
액티브 ETF, 꾸준한 자금 유입으로 신기록 행진
글로벌 ETF 시장 조사업체 ETFGI의 2025년 5월 보고서에 따르면, 액티브 운용 ETF는 5월 한 달 동안 434억 9천만 달러의 순유입을 기록했습니다. 이는 연초 이후 누적 순유입액을 2,202억 5천만 달러로 끌어올린 수치로, 2024년의 연간 최고 기록인 1,246억 3천만 달러를 이미 넘어섰습니다. 액티브 ETF는 무려 62개월 연속 순유입을 기록하며 투자자들의 꾸준한 신뢰를 받고 있습니다.
ETFGI의 창립자이자 대표인 데보라 푸어(Deborah Fuhr)는 5월 한 달간 S&P 500 지수가 6.29%, 미국 제외 선진국 지수가 5.12%, 신흥국 지수가 4.42% 상승하는 등 전반적인 시장 강세가 액티브 ETF의 성장을 견인했다고 분석했습니다.
액티브 ETF vs 패시브 ETF : 무엇이 다른가?
액티브 운용 ETF는 펀드매니저가 적극적인 운용 전략을 통해 시장 지수(벤치마크)를 초과하는 수익률을 목표로 하는 ETF입니다. 펀드매니저는 시장 상황에 따라 종목을 자유롭게 매매하고 포트폴리오를 조정하며, 특정 산업, 테마, 또는 투자 스타일에 집중할 수 있습니다.
반면, 패시브 운용 ETF는 S&P 500과 같은 특정 시장 지수를 단순히 추종하는 것을 목표로 합니다. 펀드매니저의 적극적인 개입 없이 지수의 구성 종목을 그대로 반영하여 운용되므로, 일반적으로 운용 보수가 낮습니다.
최근 액티브 ETF의 강세는 투자자들이 단순히 시장을 추종하는 것을 넘어, 전문 펀드매니저의 역량을 통해 초과 수익(알파)을 추구하려는 경향이 강해지고 있음을 시사합니다. 또한, 시장 변동성이 커질 때 액티브 운용이 시장 변화에 더 유연하게 대응할 수 있다는 기대감도 작용하는 것으로 보입니다.
성장하는 액티브 ETF 시장의 현황과 핵심 주역들
현재 전 세계에는 3,671개의 액티브 운용 ETF가 4,757개의 상장 상품으로 존재하며, 563개의 운용사가 33개국의 42개 거래소에서 이를 제공하고 있습니다.
5월 한 달간 순유입된 434억 9천만 달러 중 주식 중심의 액티브 ETF가 281억 5천만 달러를 유치하며 연초 이후 누적 1,243억 3천만 달러의 순유입을 기록했습니다. 이는 2024년 같은 기간의 745억 7천만 달러를 크게 웃도는 수치입니다. 채권 중심의 액티브 ETF 또한 5월에 170억 5천만 달러가 유입되어 연초 이후 누적 820억 9천만 달러를 기록, 2024년 동기 대비 433억 8천만 달러보다 훨씬 높은 유입세를 보였습니다.
특히, 5월 순자산 유입 상위 20개 액티브 ETF/ETP는 시장 성장을 이끄는 주요 동력임이 확인되었습니다. 이들은 5월 한 달간 총 172억 9천만 달러의 자금을 모았습니다. 가장 많은 순유입을 기록한 개별 ETF는 iShares U.S. Thematic Rotation Active ETF (THRO US)로, 37억 7천만 달러가 유입되었습니다.
[2025년 5월 기준, 순자산 유입 상위 20개 액티브 운용 ETF/ETP]
| Name | Ticker |
| iShares U.S. Thematic Rotation Active ETF | THRO US |
| iShares AI Innovation and Tech Active ETF | BAI US |
| JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF | JEPQ US |
| YieldMAX MSTR Option Income Strategy ETF | MSTY US |
| Avantis Emerging Markets Equity ETF | AVEM US |
| iShares U.S. Equity Factor Rotation Active ETF | DYNF US |
| Capital Group Dividend Value ETF | CGDV US |
| Janus Henderson AAA CLO ETF | JAAA US |
| JPMorgan Equity Premium Income ETF | JEPI US |
| Blackrock Flexible Income ETF | BINC US |
| JPMorgan Ultra-Short Income ETF | JPST US |
| Alpha Architect 1-3 Month Box ETF | BOXX US |
| PIMCO Multi Sector Bond Active ETF | PYLD US |
| SAMSUNG KODEX Money Market Active ETF | 488770 KS |
| JPMorgan Income ETF | JPIE US |
| Yinhua Traded Money Market Fund | 511880 CH |
| Capital Group Growth ETF | CGGR US |
| Fidelity Total Bond ETF | FBND US |
| PGIM Ultra Short Bond ETF | PULS US |
| Neos Nasdaq-100 High Income ETF | QQQI US |