투자전략
 

글로벌 헤지펀드 동향 : 2025년 1분기 주요 헤지펀드 성과 및 보유 종목

  • 날짜 : 2025.06.25 11:24

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글로벌 시장의 변동성이 지속되는 가운데, 주요 헤지펀드들의 2025년 1분기 운용 성과와 투자 전략이 주목받고 있습니다.

각 펀드들은 고유한 투자 철학을 바탕으로 다양한 포트폴리오를 구성하며 시장에 대응하고 있습니다.

다음은 주요 헤지펀드들의 2025년 1분기 기준 성과 및 상위 보유 종목을 정리하고, 핵심 종목과 투자 시사점을 분석한 내용입니다.

 

 

 

1. 버크셔 해서웨이 (Berkshire Hathaway)

 

  • 펀드 매니저: 워렌 버핏 (Warren Buffett)

  • 3년 성과: 18.03% (연평균 5.68%)

  • 운용 자산 (AUM): 2,587억 달러 (약 358조 원)

  • 보유 종목 수: 36개

  • 상위 20개 종목 집중도: 97.82% (매우 높은 집중 투자 성향)

  • 주요 보유 종목: AAPL (애플), KO (코카콜라), BAC (뱅크오브아메리카), CVX (쉐브론)

  • 눈에 띄는 종목: 애플(AAPL)은 버크셔 포트폴리오의 핵심을 이루는 종목으로, 워렌 버핏의 기술주 투자에 대한 변화된 시각과 애플의 견고한 브랜드 파워, 이익 창출 능력을 반영합니다.

 

 

 

2. 듀케인 패밀리 오피스 (Duquesne Family Office)

 

  • 펀드 매니저: 스탠리 드러켄밀러 (Stanley Druckenmiller)

  • 3년 성과: 84.95% (연평균 22.75%)

  • 운용 자산 (AUM): 29.8억 달러 (약 4.1조 원)

  • 보유 종목 수: 49개

  • 상위 20개 종목 집중도: 81.29%

  • 주요 보유 종목: NTRA (온트라 테라퓨틱스), TEVA (테바 제약), CPNG (쿠팡), WMD (테크트로닉 인더스트리), PM (필립 모리스 인터내셔널)

  • 눈에 띄는 종목: 국내 투자자에게 익숙한 쿠팡(CPNG)이 상위 종목에 포함된 점은 드러켄밀러의 아시아 시장 및 이커머스 잠재력에 대한 관심을 보여줍니다.

 

 

 

3. 브릿지워터 어소시에이츠 (Bridgewater Associates)

 

  • 펀드 매니저: 레이 달리오 (Ray Dalio)

  • 3년 성과: 20.69% (연평균 6.47%)

  • 운용 자산 (AUM): 215.5억 달러 (약 29.8조 원)

  • 보유 종목 수: 664개

  • 상위 20개 종목 집중도: 42.65% (매우 분산된 투자 성향)

  • 주요 보유 종목: SPY (SPDR S&P 500 ETF), IVV (iShares Core S&P 500 ETF), IEMG (iShares Core MSCI EM ETF), BABA (알리바바), GOOGL (알파벳 A)

  • 눈에 띄는 종목: SPY, IVV, IEMG와 같은 ETF가 포트폴리오의 대부분을 차지하는 것은 브릿지워터의 '올웨더(All Weather)' 전략, 즉 자산 배분을 통한 시장 전반의 수익 추구를 핵심으로 함을 명확히 보여줍니다.

 

 

 

4. 사이언 애셋 매니지먼트 (Scion Asset Management)

 

  • 펀드 매니저: 마이클 버리 (Michael Burry)

  • 3년 성과: 73.32% (연평균 20.12%)

  • 운용 자산 (AUM): 1,320만 달러 (약 182억 원)

  • 보유 종목 수: 1개

  • 상위 20개 종목 집중도: 100.00% (초고도 집중 투자)

  • 주요 보유 종목: EL (에스티 로더)

  • 눈에 띄는 종목: 에스티 로더(EL) 

 

 

 

 

5. 퍼싱 스퀘어 캐피탈 매니지먼트 (Pershing Square Capital Management)

 

  • 펀드 매니저: 빌 애크먼 (Bill Ackman)

  • 3년 성과: 14.05% (연평균 4.48%)

  • 운용 자산 (AUM): 119.3억 달러 (약 16.5조 원)

  • 보유 종목 수: 11개

  • 상위 20개 종목 집중도: 100.00%

  • 주요 보유 종목: UBER (우버), BN (브룩필드), QSR (레스토랑 브랜즈 인터내셔널), HHH (서티아라), CMG (치폴레 멕시칸 그릴)

  • 눈에 띄는 종목: 우버(UBER)와 치폴레(CMG) 등 강력한 소비자 브랜드 파워와 성장 잠재력을 가진 기업들에 대한 투자는 빌 애크먼의 투자 철학을 잘 보여줍니다.

 

 

 

6. 아팔루사 (Appaloosa)

 

  • 펀드 매니저: 데이비드 테퍼 (David Tepper)

  • 3년 성과: 64.09% (연평균 17.95%)

  • 운용 자산 (AUM): 55.7억 달러 (약 7.7조 원)

  • 보유 종목 수: 35개

  • 상위 20개 종목 집중도: 91.61%

  • 주요 보유 종목: BABA (알리바바), PDD (핀둬둬), AMZN (아마존), JD (징동닷컴), META (메타 플랫폼스)

  • 눈에 띄는 종목: 알리바바(BABA), 핀둬둬(PDD), 징동닷컴(JD) 등 중국 이커머스 기업에 대한 높은 비중은 미중 갈등 속에서도 중국 기술주의 잠재력을 높게 평가하는 데이비드 테퍼의 시각을 반영합니다.

 

 

 

7. 르네상스 테크놀로지스 (Renaissance Technologies)

 

  • 펀드 매니저: 짐 사이먼스 (Jim Simons)

  • 3년 성과: 73.49% (연평균 20.16%)

  • 운용 자산 (AUM): 660.7억 달러 (약 91.4조 원)

  • 보유 종목 수: 3,406개 (매우 다양한 종목 보유)

  • 상위 20개 종목 집중도: 16.71% (극도의 분산 투자)

  • 주요 보유 종목: PLTR (팔란티어), VRSN (베리사인), CORT (코르테바), HOOD (로빈후드), SFM (스프라우스 파머스 마켓)

  • 눈에 띄는 종목: 팔란티어(PLTR)와 로빈후드(HOOD) 등 신기술 및 핀테크 관련 기업들이 포함된 것은 르네상스 테크놀로지의 퀀트 모델이 다양한 섹터에서 시장의 비효율성을 포착하고 있음을 시사합니다.

 

 

 

8. 블랙록 (BlackRock)

 

  • 펀드 매니저: 래리 핑크 (Larry Fink)

  • 3년 성과: 36.21% (연평균 10.85%)

  • 운용 자산 (AUM): 4.74조 달러 (약 6,554조 원) - 세계 최대 자산운용사

  • 보유 종목 수: 5,373개 (광범위한 분산 투자)

  • 상위 20개 종목 집중도: 34.08%

  • 주요 보유 종목: AAPL (애플), MSFT (마이크로소프트), NVDA (엔비디아), AMZN (아마존), META (메타 플랫폼스)

  • 눈에 띄는 종목: 애플(AAPL), 마이크로소프트(MSFT), 엔비디아(NVDA), 아마존(AMZN), 메타(META) 등 소위 '매그니피센트 7'으로 불리는 주요 빅테크 기업들이 포트폴리오 상위에 포진한 것은 글로벌 시장을 주도하는 기술 트렌드를 반영합니다.

 

 

 

9. 시타델 어드바이저스 (Citadel Advisors)

 

  • 펀드 매니저: 켄 그리핀 (Ken Griffin)

  • 3년 성과: 61.64% (연평균 17.36%)

  • 운용 자산 (AUM): 1,022억 달러 (약 141조 원)

  • 보유 종목 수: 5,858개 (매우 다양한 종목 보유)

  • 상위 20개 종목 집중도: 13.87% (극도의 분산 투자)

  • 주요 보유 종목: SCHW (찰스 슈왑), HES (헤스 코퍼레이션), QQQ (인베스코 QQQ 트러스트), EW (이더리움), MDT (메드트로닉)

  • 눈에 띄는 종목: 찰스 슈왑(SCHW)과 인베스코 QQQ 트러스트(QQQ)는 금융 및 나스닥 기술주 전반에 걸친 포괄적인 투자를 보여주며, 다양한 시장 기회를 포착하려는 전략을 나타냅니다.

 

 

 

10. T PJT 애셋 매니지먼트 (T PJT Asset Management)

 

  • 펀드 매니저: 스티븐 코헨 (Steven Cohen)

  • 3년 성과: 76.06% (연평균 20.75%)

  • 운용 자산 (AUM): 355.8억 달러 (약 49.2조 원)

  • 보유 종목 수: 1,214개

  • 상위 20개 종목 집중도: 19.23%

  • 주요 보유 종목: DHR (다나허), AMZN (아마존), MSFT (마이크로소프트), SE (씨), DIS (월트 디즈니)

  • 눈에 띄는 종목: 다나허(DHR)와 같은 헬스케어 산업재 기업이 상위에 있는 점은 기술주 외에도 특정 성장 섹터에 대한 투자를 병행하고 있음을 시사합니다.

 

 

 

11. ARK 인베스트먼트 매니지먼트 (ARK Investment Management)

 

  • 펀드 매니저: 캐시 우드 (Cathie Wood)

  • 3년 성과: -23.04% (연평균 -8.36%)

  • 운용 자산 (AUM): 99.8억 달러 (약 13.8조 원)

  • 보유 종목 수: 192개

  • 상위 20개 종목 집중도: 68.12%

  • 주요 보유 종목: TSLA (테슬라), ROKU (로쿠), PLTR (팔란티어), RBLX (로블록스), COIN (코인베이스)

  • 눈에 띄는 종목: 테슬라(TSLA), 로쿠(ROKU), 팔란티어(PLTR), 로블록스(RBLX), 코인베이스(COIN) 등 고성장 혁신 기술 기업에 대한 높은 집중도는 ARK의 대표적인 투자 성향을 보여줍니다. 이 종목들은 미래 성장 잠재력이 높지만, 동시에 높은 변동성을 내포하고 있습니다.

 

 

12. 호라이즌 애셋 매니지먼트 (Horizon Kinetics Asset Management)

 

  • 펀드 매니저: 머레이 스탈 (Murray Stahl)

  • 3년 성과: 139.27% (연평균 37.74%)

  • 운용 자산 (AUM): 88.1억 달러 (약 12.2조 원)

  • 보유 종목 수: 342개

  • 상위 20개 종목 집중도: 87.14%

  • 주요 보유 종목: TPL (텍사스 퍼시픽 랜드 트러스트), GBTC (그레이스케일 비트코인 트러스트), LB (래니어), WPM (웨어톤 페어골드), FNU (퍼스트 내셔널)

  • 눈에 띄는 종목: 텍사스 퍼시픽 랜드 트러스트(TPL)는 부동산 및 에너지 자산 관련 기업이며, 그레이스케일 비트코인 트러스트(GBTC)**는 암호화폐 투자에 대한 펀드의 관심을 보여주는 독특한 포트폴리오 구성입니다. 이는 특정 니치 시장이나 대체 자산에 대한 투자 기회를 탐색하는 전략을 시사합니다.

 

 

결론 및 투자자 시사점

 

2025년 1분기 글로벌 금융시장은 인플레이션 압력의 완화와 금리 인하에 대한 기대감이 공존하는 가운데, 산업별로 차별화된 성장 양상을 보였습니다. 이러한 복합적인 시장 환경 속에서 주요 헤지펀드들은 각자의 투자 철학에 따라 다양한 성과를 시현했습니다.

워렌 버핏의 버크셔 해서웨이와 같은 가치 투자 펀드들은 견고한 기업 본질 가치에 기반한 투자를 통해 상대적으로 안정적인 수익을 창출하며 시장의 변동성에 흔들리지 않는 면모를 보였습니다. 반면, 짐 사이먼스의 르네상스 테크놀로지스와 켄 그리핀의 시타델은 방대한 데이터를 기반으로 시장의 미세한 흐름을 포착하는 퀀트 전략을 통해 높은 성과를 달성하며 시장을 선도했습니다.

특히 주목할 점은 캐시 우드의 ARK 인베스트먼트가 지난 3년간 마이너스 수익률을 기록했다는 사실입니다. 이는 고성장 혁신 기술주에 대한 집중 투자가 높은 수익을 안겨줄 수 있지만, 시장 상황 변화에 따라 큰 변동성 위험을 내포하고 있음을 다시 한번 상기시켜 줍니다. 이들의 포트폴리오에는 테슬라, 로쿠, 팔란티어 등 혁신 기업들이 여전히 높은 비중을 차지하고 있어, 해당 섹터의 미래 성장 잠재력에 대한 이들의 확고한 믿음을 엿볼 수 있습니다. 동시에 데이비드 테퍼의 아팔루사처럼 미중 갈등 상황 속에서도 중국 기술주에 대한 투자를 이어가는 펀드의 사례는 글로벌 시장의 복잡한 역학 관계를 보여줍니다.

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