1. 시장 요약 및 지수별 움직임 분석

 

2025년 10월 27일 뉴욕 증시는 다가오는 미·중 정상회담(10월 30일 예정)을 앞두고 무역 합의에 대한 낙관론이 크게 고조되면서 급등했습니다. 여기에 전일 발표된 9월 소비자물가지수(CPI)가 금리 인하 기대감을 강화하면서 투자 심리가 극대화되었고, 다우존스, 나스닥, S&P 500 3대 지수 모두 종가 기준 사상 최고치를 경신했습니다. 기술주 중심의 나스닥 지수가 1.86% 급등하며 강세를 주도했습니다.

• 다우존스 산업평균 지수는 전일 대비 337.47포인트, 0.71% 상승한 47,544.59를 기록했습니다.

• 나스닥 종합 지수는 전일 대비 432.59포인트, 1.86% 상승한 23,637.46을 기록했습니다.

• S&P 500 지수는 전일 대비 83.47포인트, 1.23% 상승한 6,875.16을 기록했습니다.

• 필라델피아 반도체 지수는 190.96포인트, 2.74% 급등한 7,167.98을 기록하며 기술 섹터의 랠리를 이끌었습니다.

 

2. 핵심 상승 동력: 미·중 무역 협상 낙관론 고조

 

 

2.1. 정상회담 근접 합의 신호와 지정학적 불확실성 해소

 

지난 25~26일 고위급 무역 협상 결과와 백악관 및 트럼프 대통령의 발언은 무역 갈등의 **'최악의 시나리오'(관세 확전)**를 피하고 합의에 도달할 것이라는 강력한 신호를 시장에 전달했습니다.

• 재무부 장관의 구체적 진전 언급: 스콧 베선트 재무부 장관은 중국이 희토류 수출 통제 조치를 1년 유예하고, 미국은 보복성 대중 100% 추가 관세 부과를 하지 않을 것으로 예상된다고 밝혀 협상 진전 사항을 구체적으로 언급했습니다. 이는 수출 및 공급망 의존도가 높은 기술 기업들에게 직접적인 호재로 작용했습니다.

• 트럼프 대통령의 낙관적 분위기 조성: 트럼프 대통령이 시진핑 주석과의 합의 가능성에 대해 "느낌이 좋다"고 표현하고 내년 초 상호 방문 가능성까지 언급하면서, 협상의 성공적 타결에 대한 심리적 기대감을 극대화했습니다.

• 기술주 밸류에이션 리레이팅 기대: CFRA 리서치 전략가는 "미·중 간 좋은 무역 협정은 중국 시장을 배제하고 있던 기술 산업의 전망을 근본적으로 개선시켜 시장에 상당한 긍정적 영향을 줄 것"이라고 분석했습니다. 이는 기술 섹터의 위험 프리미엄 하락과 밸류에이션 리레이팅(Valuation Rerating) 기대감을 높였습니다.

 

2.2. 기술주 및 반도체 섹터의 강력한 랠리

 

미·중 무역 갈등 완화의 최대 수혜주인 기술주들이 상승을 주도했습니다.

• 퀄컴의 AI칩 모멘텀: **퀄컴(+11.09%)**은 데이터 센터용 AI 칩 'AI200', 'AI250' 출시를 공식화하며 반도체 시장의 AI 전용칩 경쟁 구도에 본격 합류했음을 알렸습니다. 이는 단순한 무역 기대감을 넘어선 구조적 성장 모멘텀으로 작용했습니다.

• 대형 기술주의 동반 강세: 엔비디아(+2.81%), 인텔(+3.29%), 알파벳A(+3.60%), 테슬라(+4.31%) 등 '매그니피센트 7'을 포함한 대형 기술주들이 일제히 강세를 보였습니다.

• 희토류 관련주의 디커플링: 미·중 무역 협상 진전 소식으로 중국의 희토류 수출 통제 완화 전망이 나오자, MP 머티리얼스(-7.40%) 등 희토류 관련주가 급락하며 무역 갈등 완화가 해당 산업에 미치는 부정적 영향(가격 하락 압력)을 반영했습니다.

 

3. 거시 경제 지표 및 통화 정책 분석

 

 

3.1. CPI 안도감 지속과 FOMC 25bp 금리 인하의 '확정적' 전망

 

전일 발표된 9월 CPI 지표는 시장에 인플레이션 압력 완화라는 강력한 근거를 제공하며, 다음 주 FOMC 금리 인하에 대한 확신을 더욱 공고히 했습니다.

• CME FedWatch 분석: 시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에 따르면, 28~29일 FOMC 정례회의에서 25bp(0.25%p) 금리 인하가 단행될 확률은 97.8%로, 사실상 기정사실화되었습니다. 이는 인플레이션 지표의 긍정적인 변화와 경기 둔화 우려가 Fed의 통화 완화 결정을 압도하고 있음을 의미합니다.

• 12월 추가 인하 기대: 12월까지 기준금리가 총 50bp 인하될 확률은 93.0%로, 연내 두 차례 금리 인하에 대한 시장의 높은 기대가 지속되었습니다. 이처럼 강력한 통화 완화 기대는 주식 시장의 PER(주가수익비율) 확장을 지지하는 핵심 요인입니다.

 

3.2. 채권 및 외환 시장 동향 분석

 

• 채권 시장: 미·중 정상회담 기대와 FOMC 관망세 속에서 채권 시장은 혼조세를 나타냈습니다. 이는 무역 낙관론에 따른 위험자산 선호 심리(채권 금리 상승 요인)와 Fed 금리 인하 기대감(채권 가격 상승, 금리 하락 요인)이 충돌했기 때문입니다.

• 달러화/금: 통화 완화 기대와 위험 선호 심리 증가로 인해 달러화는 약보합세를 기록했으며, 대표적인 안전자산인 금 가격은 안전자산 회피 심리가 강화되면서 급락했습니다.

 

 

뉴욕 증시의 랠리는 미·중 무역 갈등 완화에 대한 극도의 낙관론과 확고해진 Fed의 통화 완화 경로라는 두 축을 기반으로 합니다. 기술주 중심의 강력한 상승세는 시장의 위험 선호 심리가 완전히 복원되었음을 입증했으며, 3대 지수의 사상 최고치 경신은 이러한 긍정적 모멘텀의 정점을 보여줍니다.

시장은 이제 29일(화) 오후에 발표될 FOMC의 기준금리 결정 결과 및 성명서와 30일(수) 예정된 미·중 정상회담의 무역 합의 틀 마련 여부에 초점을 맞추고 있습니다. 10월 금리 인하는 확실시되는 가운데, 정상회담에서 구체적이고 실질적인 무역 합의 진전이 확인된다면 증시는 당분간 이 긍정적인 모멘텀을 이어가며 추가적인 상승을 시도할 것으로 전망됩니다.