인플레이션이 여전히 높은 수준을 유지하면서, 투자자들은 의미 있는 소득을 창출할 새로운 방법을 적극적으로 모색하고 있습니다.
이러한 배경 속에서 혁신적인 전략을 활용하여 높은 수익률을 제공하도록 설계된 고수익 상장지수펀드(ETF)에 대한 관심이 급증하고 있습니다. 특히 세 가지 ETF는 현재 15%를 초과하는 수익률을 제공하며 주목받고 있습니다.
고수익 ETF
1. NEOS Nasdaq-100 High Income ETF (QQQI)
NEOS Funds가 2024년 1월에 출시한 NEOS Nasdaq-100 High Income ETF (QQQI)는 월별 소득 제공에 명확히 초점을 맞춘 펀드입니다. QQQI는 연간 선지급금 7.65달러와 15%의 수익률을 자랑하며, 이 목록에 당당히 이름을 올렸습니다.
QQQI는 출시 이후 나스닥-100 지수(IUXX)를 추적하며 데이터 기반 콜옵션 오버레이 전략을 사용합니다. 이 펀드는 레버리지를 사용하지 않습니다. 대신, 나스닥-100 구성 종목에 대한 커버드 콜을 매도하여 프리미엄을 회수하며, 이는 월별 지급액의 재원이 됩니다.
운용 자산이 14억 4천만 달러, 월별 거래량이 2백만 주 이상으로 QQQI는 상당한 규모와 유동성을 모두 갖추고 있습니다. 운용보수는 0.68%로, 액티브 운용되는 옵션 기반 전략치고는 합리적인 수준입니다. QQQI는 연초 대비 약 1.2% 하락했습니다.
2. Roundhill S&P 500 0DTE Covered Call Strategy ETF (XDTE)
Roundhill Investments가 운용하는 Roundhill S&P 500 0DTE Covered Call Strategy ETF (XDTE)는 2024년 3월에 거래를 시작했으며, 주간 소득 창출이라는 명확한 목표를 가지고 있습니다. 연간 선지급금은 11.57달러이며, XDTE는 현재 27%의 선행 수익률을 제공합니다. XDTE는 연초 대비 12% 이상 하락했습니다.
XDTE는 심층 내가격(deep-in-the-money) FLEX 옵션을 통해 합성 롱 포지션을 구축한 다음, 매일 아침 외가격(out-of-the-money) 제로 만기일(0DTE) 콜옵션을 매도하여 프리미엄 수익을 창출함으로써 S&P 500 지수($SPX)를 추적합니다. 이 훈련된 액티브 전략은 꾸준한 주간 지급액을 제공하는 동시에 S&P 500의 야간 상승분 대부분을 포착하는 것을 목표로 하지만, 급격한 랠리 시에는 상승 잠재력을 제한합니다. 수익을 초과하는 분배금은 자본 환입으로 처리되므로, 장기적인 자본 보존에 중점을 두는 투자자에게 중요한 고려 사항입니다.
XDTE는 3억 7,800만 달러의 자산을 운용하며, 운용보수는 0.97%입니다.
3. YieldMax S&P 500 0DTE Covered Call Strategy ETF (SDTY)
Elevate Shares가 운용하는 YieldMax S&P 500 0DTE Covered Call Strategy ETF (SDTY)는 YieldMax ETF 패밀리의 일부로, S&P 500 지수를 추적합니다. SDTY는 현재 연간 선지급금 11.74달러와 26.9%의 수익률을 제공하며, 독특한 접근 방식과 그 자체의 위험을 수반하지만 주간 소득을 제공합니다.
2025년 2월에 출시된 SDTY는 합성 커버드 콜 전략을 사용합니다. 이는 S&P 500 노출을 위해 심층 내가격 콜옵션을 결합하고, 동시에 외가격 제로 만기일(0DTE) 콜옵션을 매도하여 프리미엄 수익을 창출하는 방식입니다. 이 방법은 SDTY가 물리적인 주식을 소유하지 않고 파생상품을 사용하여 지수의 가격 수익률을 모방하며, 매일 0DTE 콜을 매도하여 시장 변동성으로부터 소득을 얻는다는 것을 의미합니다. 결과적으로 이 펀드는 S&P 500 상승에 대한 노출을 제공하지만, 매도된 옵션의 행사가격으로 인해 상승 잠재력이 제한됩니다.
운용 자산이 약 1,240만 달러, 일일 거래량이 10,900주를 약간 넘는 수준으로 SDTY는 여전히 상대적으로 규모가 작고 일부 동종 펀드보다 유동성이 낮지만, 그 구조는 투명하며 전략은 잘 정의되어 있습니다. SDTY는 지난 3개월 동안 5% 미만으로 하락했으며, 운용보수 1.01%는 액티브 운용되는 옵션 기반 접근 방식치고는 합리적인 수준입니다.
높은 금리 시대, 고수익 ETF의 매력
QQQI, XDTE, SDTY와 같은 고수익 ETF는 현재와 같이 높은 수익을 얻기 어려운 시기에 매력적인 수익률을 제공합니다. 연방준비제도(Fed)가 여전히 높은 금리 수준을 유지하고 있는 상황에서, 이러한 펀드들은 정기적인 현금 흐름을 찾는 투자자들 사이에서 계속 인기를 얻을 것으로 보입니다. 경제적 어려움에도 불구하고 연준이 금리를 인하하는 것을 주저하면서, 전통적인 고정 수입 옵션들은 여전히 수익률이 뒤처지고 있습니다. 이것이 바로 이러한 고수익 ETF가 강력한 월별 또는 주간 지급액을 원하는 모든 이들에게 두각을 나타내는 이유입니다.